压力测试后再加新压力 债务高负担者再添新愁?

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压力测试后再加新压力 债务高负担者再添新愁?
尽管去年底颁布的压力测试政策如乌云压顶,让多少购房者匆匆赶在年底前上车。
但大半年过去了,过头来一看:其实也就是那么回事,吓走的都是胆小的,胆大的留下来依然大口吃肉。很显然,对于一路盼跌的空军而言,压力测试就像个笑话,并没有起到进一步抑制楼市的作用。尽管如此,管理层依然表示对压力测试的实施效果感到满意。毕竟这一做法将潜在的金融风险拦在门口,对金融机构优化贷款质量有着积极意义。这不,尝到甜头的OFSI(金融机构监管办公室)准备再接再厉了。最新新闻报道,OSFI日前发布最新报告称,表示将采取新的措施,调整房屋按揭贷款的审批制度。报道称,OSFI认为目前一些按揭审批过于看重房屋的净值,即房屋市值与按揭贷款金额之差,而未充分重视借贷者偿还贷款的能力以及收入水平。OSFI的报告总结了今年1月起实施压力测试的成效,该测试是针对首付20%以上的房屋贷款人,又称为B-20新规。OSFI表示,压力测试以来,新批按揭贷款的质量提高,包括平均信用分数上升,平均贷款与市值比下降。贷款金额超出借贷人收入4.5倍的个案比例,从2017年6月的20%,减少到2018年6月的14%。很显然,这也意味着按揭贷款门槛可能进一步收紧,只要金融机构认为借贷者偿债能力和收入状况有问题,理论上就可以用“莫须有”的罪名将他们拒之门外。
从一个侧面而言,OFSI认为即使是金融机构评估出来的房屋净值(其实近期评估标准已经严苛了许多许多),对金融机构而言也不是绝对安全的,依然要把借贷者的动态因素充分考虑进去。理论上而言,这种做法符合常识:你钱都不够,买什么房子呢?
但这其实跟目前居高不下的国民负债/可支配收入比有着莫大关系,反映出OFSI对于骑在这个巨大火药桶上面的加拿大楼市的担忧。
很多人住着3000多呎的442,但他们的负债水平却相当高,或许有的人工作不错,但由于消费结构问题仍然负债累累。我们一直在新闻里看到加拿大人负债怎么高怎么高,这样的国民财务状况如何能应对居高不下的楼市?所以OFSI这次又选择先下手为强,把那些有财务隐患的人干脆拒之门外。当然这样做依然是一种风险转嫁而非化解的办法,对于后者而言,只要是刚需,唯一的出路就是找B类贷款机构,或者借高利贷,或者就是铤而走险去造假,无论哪一种做法对其财务状况都是有负面影响的。OFSI严厉再严厉的做法其实客观上将一大批人进一步逼到债务悬崖的边缘。加拿大楼市的短板,恐怕还在越来越严厉的按揭贷款审核这个环节,以及不断升高的贷款利息方面。堵,而不是疏,让国民负债水平和房屋可负担性之间的矛盾进一步尖锐化。相信第一轮个人破产潮的来临不会太遥远,那又将对金融机构和楼市产生怎样的冲击波?
注︰文中提及产品只作参考,不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。


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