马红漫:25万人不幸踩雷



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各位《老马日日评》的听众朋友们,大家早上好,2018年10月18日星期四。
今天开场先对我们昨天的内容做一个回应,昨天我们提到了科技股投资的三个风险,这其实是关注科技成长板块共同要面对和关心的问题,我们把思路带给大家,并不是针对当下的科技板块,当然最近的科技板块确实收到很多质疑,但是从我们的角度来讲,还是看好科技板块未来的机会,整个大环境也是客观的背景,我们也在观察相关的行业,有机会再和大家做分享。
消息面上,先提两家很有意思的公司,一家就是利亚德,利亚德董事长李军发了一封公开信,李军陈述了公司股价与公司经营业绩不成正比的困境,他称自家股价经历了“大腿斩”。然后说他坚信刘主席“股市春天不远了的预言”,坚信党和政府一定会让股市成为提振经济的发动机、印钞机并就投资者于水火等等。听说李军先生是个文艺青年,平时爱写诗,有机会我们《直面掌门人》节目可以去采访他一下。
还有一家就是中弘股份,最终奇迹还是没有出现,中弘股份已连续19个交易日低于1元。如果不出意外,该股退市将成定局。以昨天收盘价0.82元计算,即使今天涨停,该股也无法站上1元的生死线。根据退市规则,如果连续20个交易日收盘价低于面值,则交易所有权令该股票退市。
2000年6月上市的这家房地产公司,在历经18年的风雨后,似乎看到了股市终点。据官网显示,截至今年6月底,该股大小股东接近25万。这意味着,这些股东将度过难眠之夜。
说句实在话,我们身边确实有很多投资者具有强烈的赌博心理,或者说风险偏好很高的投资者,很多人在赌这家公司肯定不会退市,事实告诉你不能与趋势为敌。更为搞笑的是,中弘股份的十大股东当中,机构投资者有好几家,也不知道这些机构投资者是怎么想的。最终涉及到的资金也不算少,中弘最后的市值也有70多亿,损失还挺惨烈的。
在大势不好的情况下,即便你认为利多的事情也有可能会变为利空,即便是有机会的个股也有可能会被错杀,这就是当下的A股市场。
接下来聊今天的重点,9月份的宏观数据发布了,数据基本符合预期,其中有一个大大超出预期的数据就是社融,大幅度增长。
中国9月新增人民币贷款 13800亿人民币,预期 13587亿人民币,前值 12800亿人民币。
中国9月社会融资规模 22100亿人民币,预期 15535亿人民币,前值 15200亿人民币。
社融,是指通过非传统银行贷款渠道筹集资金。目前,除了银行贷款和政府直接投资的资金,都认为是社会融资渠道的资金。
总体来讲,监管部门这两年特别重视社融的指标,今年8月份至今两次调整社融的统计口径,比如9月起央行将“地方政府专项债券”纳入社会融资规模统计。当然也因为这个调整让预期和最终数据没办法配比。
新增贷款1.38万亿,其中房贷数据竟然超过7000亿,说明9月份买房子的热情并没有下降,这和我们市场反馈的情况不太一致,最近新闻报道比较多的是开发商降价卖不动,业主维权砸售楼处之类的,为什么9月份贷款数据还这么高呢?我们还需要做进一步观察。
社融规模这么大,其中增长超预期的部分大概是七八千亿,这部分基本都是地方债,所以总体来讲可以看到这样一个现象,降准并没有给微观企业的融资成本下调,除了房地产和地方债定向的项目之外,其它的民营企业想要获得贷款的支持还是比较大的,而且民营企业之前的融资渠道主要是信托贷款这些表外业务,这些业务现在都被严控,所以实际上民营企业融资环境比我们想象的还要更严峻。
总体来讲,从9月份的宏观数据来看,民营经济的资金面并没有得到一个有效缓解,新增项目主要集中在地方债的相关项目,“地方”两个字最近很火,除了深圳之外,广东全省、杭州、北京等地都会出台一些帮助上市公司的政策,既是好事也是坏事,好事就是有上市公司会受益,坏事就是让本来就不活跃的A股市场的资金都去追逐这样的项目了,“地方”成为了最近的投资关键词。
好的,谢谢大家,今天先聊到这里,大家对于今天的话题有什么样的看法欢迎留言说出你的观点,大家希望我们下一期节目聊什么话题,也欢迎给我们留言。

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