浅析Netflix奈飞Q3报告 | 大V视点

朋友们大家好,今天我想来评论一下昨天刚出了2018财年第三季度报告的Netflix(奈飞)。

首先奈飞的商业模式是不依靠广告,收入完全来自于用户订阅费用的,并且成本刚性。

这样公司业绩的好坏就完全取决于新增订阅数量,而这个数据Q1为741万用户,Q2为515万,在昨天公布的Q3为695万。我们可以看到公司Q2公布业绩后市场非常惊慌失措,股价比高点有20%多的下调,而Q3数据无疑给当下焦虑的市场吃了一颗定心丸。

根据披露内容,公司今年计划要花80亿在内容上,分析师预计实际花在内容上的钱可能要达到120亿美元。这让亚马逊和HBO这些竞争对手相形见绌。
今年公司到截至目前的订阅人数为1.37亿,其中国际用户超过美国本土用户,这695万新增用户中有109万是美国本土用户,其余的都是海外用户。
所以笔者感叹也只有这样庞大的付费用户群才能支持这样大的资本开支。公司最近也不断面临新的竞争对手诸如AT&T、华纳媒体、迪士尼以及apple等,他们都提供和奈飞类似的订阅服务。
所以怎么才能使公司脱颖而出,来占据客户主要的闲暇时间就成为公司最大的挑战,让大家茶余饭后闲着没事的时候第一想起做的事情就是看Netflix那也是相当不容易的。
不仅如此,公司必须在内容上有多样性多语种,现在国际用户多了,所以对内容多样性的长尾需求也随之增加,最好还要配一个当地语言的字幕什么的。
不能过于倚重单部电视剧或者电影来获得增长。这种通过一部爆款作品而获得的增长通常持续性都很差,这就像腾讯太依赖王者荣耀了,一但游戏热度下降,公司业绩也就跪了。
这一点也是很难的,试想如果HBO不依靠冰与火之歌和西部世界两个爆款那估计去看的人也很少吧。
另一个公司的战略就是要尽量运用大数据来寻找用户的喜好,根据用户的喜好去投资类似内容。

比如今年公司发现8000多万个账户播放过一部叫《至所有我曾爱过的男孩》的电影,那浪漫剧可能就是公司下一个投资的重点方向。

这个应该不难做到,只是担心大众的审美变化也是非常快的,所以影片制作也必须是趁热打铁。
最后,我们来看看公司给出的第四季度指引吧,公司预计Q4增加940万用户,同比增长13%,而分析师们预测却只有824万用户。
那就让我们拭目以待吧!谢谢大家!

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