港股复盘:不怕暂时不赚钱,就怕亏了不该亏的

带你来复盘
2018年 3月9日

恒生指数连续反弹两天,涨近31000点的水平,成交量进一步收缩,3月以来首次跌破1000亿。成交量收缩的主要原因是大市连续多日波动,投资者情绪每天都被新闻牵着走,正如我们所说,他们索性把仓位降低,只持有即使跌下去都甘心输的股票。组合选项被迫长线化,交易次数也自然减少,导致成交量下滑。那今天就顺便说说仓位的重要性。基本因素分析很多人都懂,但投资成绩却参差不齐,主要原因是心态的差异,而这往往跟你的仓位有关。
你是否也曾经有经历过这么一个阶段:空仓期盼大跌、狠跌;轻仓希望回调;满仓重仓希望市场一路上升,最好永不回调。这就是人性的弱点,永远都期盼着事件往自己有利的方向发展,从而影响了我们客观看待市场涨跌。
因此,早前我们建议投资者要减仓,只持有甘心输的股票,就是希望大家能在短期波动市中,尽量做到不让仓位影响你的思维。
投资世界中,经常充满不确定性,例如:星期一,恒生指数跌穿30000点,究竟之后是反弹,还是继续下探呢?这个当时我们就没办法准确判断了,只可以依靠估值来判断,即使再跌也应该不是股灾等级的。
既然结论是短期升跌没法判断,但可以大致判断并不是股灾等级,那我们在这种时候,只好选择以中性的仓位去应对。

如果是下跌的,那就先忍受账面上的亏损,静待机会,毕竟中性仓位加上非股灾式下跌,亏损程度还是有限的。
如果是反弹的,那么仓位也会跟着大市反弹,在组合净值上涨的过程中,你再提高仓位,心理负担也相对小,不会因压力而判断错误。

事实证明这是一个正确的做法,试想一下这个星期一,恒生指数曾跌穿30000点,如果当时你仓位太重,一定会选择大幅减仓。到了这几天遇到反弹,你又可能害怕恒生指数见底,把一些沽了的股票买回来,一旦之后再跌,那你又会怎么做呢?
投资怕的不是赚不到钱,而是自乱阵脚,亏了不该亏的。

异动股分析

1、喜力在华业务或将出售 华润啤酒大涨9.89%
据昨日《路透社》报道,华润啤酒(0291.HK)正洽商以10亿美金收购喜力在华业务,双方或将换股作为交易的一部分。
受此影响,华润啤酒早盘大幅高开近10%,盘中股价再创历史新高。
在消费升级的趋势下,近年来中国高端啤酒市场规模年复合增长率超过20%,预计仍将保持高速增长的趋势。青岛啤酒(0168.HK)、华润啤酒此前亦推出新品企图抢占市场份额,但消费者对两者先前的低端定位早已根深蒂固,最终效果并不理想。
小编愚见,润啤如果能够顺利拿下喜力中国业务,拥有均价达雪花三倍以上的喜力、虎牌、苏尔等啤酒品牌,将极大程度提升它在高端啤酒竞争中的优势。但有人欢喜有人愁,这笔交易如果能够顺利通过,将会给青岛啤酒造成极大压力。所以,这也就不难理解青岛啤酒股价午后的加速回落了。
2、手机产业链集体大涨 舜宇光学逼近历史高位
昨日,苹果公司对外公布了2018年全球供应商名单,超过10家中国公司入选。瑞声科技(2018.HK)、高伟电子(1415.HK)等港股公司榜上有名。
受此影响,今日港股手机产业链集体大涨,瑞声科技收涨5.63%;舜宇光学(2382.HK)在出货量超出市场预期的带动下更是大涨7.47%,收报143.8港元。
小编认为,市场近日对手机产业链这般狂热更多是由于此前情绪的过度悲观,近期走势更多只是反弹,而非反转。对于行业的基本面,我们仍旧保持原有观点。(详细请点击《今年的手机股,春天来得有点晚》)
3、年度净利大幅暴增 中国恒大全日维持强劲走势
昨日收市后,中国恒大(3333.HK)发布了正面盈利预告,2017年录得的股东应分配利润及核心业务净利润将较去年同期大幅上升,其中股东应分配利润预期为去年的4至5倍,核心业务净利润预期约为去年的2倍。
受此影响,恒大全日强劲走势,收涨6.06%。
小编愚见,即使恒大业绩如此强势,但日后成长空间并不吸引。在资金趋紧和房贷利率高企的背景下,2018年显然房企日子并不好过。
即使恒大等板块龙头的虹吸效应愈发明显,但过去内房板块的集体暴涨主要是由于中外资估值方式的差异,此刻板块基本已经得到合理估值。那么,如果届时盈利不如预期,显然将遭资金暴打。
4、内地物业发展成绩出色 助力港铁创佳绩
昨日收市后,港铁公司(0066.HK)发布2017年度业绩:

总收入同比增长22.7%至554.4亿港元;股东应占利润同比增长64.1%至168.29亿港元;每股收益2.83港元,拟派末期息每股0.87港元。
其中,内地物业发展收入69.96亿港元,于2017年就深圳“天颂”的物业发展利润进一步入帐。
此外,内地业务中,已于2017年6月签署杭州地铁五号线的特许经营协议。

小编愚见,由于港铁资本支出加大,短息内派息提升空间并不大,在加息的宏观环境下,按照现时息率股价或将面临更大压力。
5、买完奔驰买Jeep? 吉利汽车延续强势表现
据近日相关外媒报道,吉利控股集团董事长李书福此前曾与菲亚特-克莱斯勒(FCA)高层有过接触,双方就收购意向进行了非正式谈判。
虽然吉利方面并未就此事透露更多细节,但鉴于李书福在入股戴姆勒后已经表态称,“目前没有进行更多收购的计划,将集中精力发展现有持股”。
因此,吉利试图收购FCA一事,目前来看应该已经是“过去式”了。不过,吉利汽车(0175.HK)早间开盘仍旧一路走高,全日收涨4.66%。
小编认为,吉利今日强劲表现更多是市场回暖背景下的情绪亢奋所致。近期市场传言中国将会大幅下调进口汽车关税,虽然传言看似不解国情,但不得不谨慎对待。传言如果属实,那么国产品牌势必受到较大冲击。

REVIEW
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